(Фото: Майк Порески / Flickr)
Я начал ангельское инвестирование почти случайно, как ни странно. Кто случайно вкладывает десятки тысяч долларов в спекулятивные предприятия? Хорошо, я сделал.
Друг познакомил меня с Клейтоном Кристофером, который собирал деньги. для его новой ликеро-водочной компании Deep Eddy . Их первый продукт, сладкая чайная водка, был восхитителен, и он был опытным предпринимателем, поэтому я вошел.
Инвестирование было увлекательным и интересным процессом. потом компания взлетела , и я должен сказать всем, кого знаю, что инвестировал в ту новую водку, которую пили все в Остине. Победа - это самое сильное опьяняющее средство, и оттуда меня зацепило.
Я начал инвестировать в компании направо и налево. Я стал большим сторонником бизнес-ангелов. Я написал о том, как это было здорово, я рекомендовал всем это сделать и помог кучке людей начать.
Я ошибался.
Я полностью перестал заниматься бизнесом с ангелами и говорю вам никогда не начинать.
Будьте ясны: ангельское инвестирование как вид деятельности отлично . Когда правильные люди делают это правильно, создаются великие компании, и все выигрывают. Я нет изменил свою позицию в отношении самой деятельности, только на кто должен это делать.
Я надеюсь, что к концу этой статьи вы поймете четыре вещи:
- Почему я перестал активно ангельское инвестирование
- Почему никогда не следует начинать инвестировать с ангелами
- Кому следует заниматься ангельским инвестированием
- Что вам следует делать вместо этого (и как инвестировать, если вы должны инвестировать с ангелом)
Мой ангел, инвестирующий фон 
Такер Макс. (Фото: Рэнди Стюарт / Flickr)
Это даст вам представление о моем опыте с ангелами. Я обнаружил, что 80 процентов статей об ангельском инвестировании - полная чушь, написанная неопытными любителями, которые никогда этим не занимались. Это не я.
С 2010 по 2014 год я вложил 1,2 миллиона долларов (из собственных денег) в ~ 80 компаний. Тридцать шесть были прямыми инвестициями. Ты можешь видеть некоторые из моих прямых инвестиций на моей странице Angellist . Остальное было инвестировано через два более крупных фонда, где я являюсь LP ( Посевной фонд ATX а также Evolve VC ), и еще один фонд поменьше, который я советую.
Я неплохо вложил деньги. Подчеркивая, что возврат невозможен, пока деньги не будут в банке Я могу сказать, что как минимум 5-кратная прибыль от моих 1,2 миллиона гарантирована. И поскольку внутренняя норма доходности двух фондов, в которых я нахожусь, на данный момент очень хорошая, в следующие 6-8 лет очень важна 20-кратная (или более) прибыль.
Я также получил известность благодаря своему ангельскому инвестированию. Я был записан в Нью-Йорк журнал как лидер в тренде инвестирования со звездными ангелами. Я писал о некоторых своих инвестициях , и я написал серия постов о краудфандинге, оба из которых привлекли много внимания.
Из-за этих сообщений (и других вещей) меня просили инвестировать сотни компаний, я говорил на конференциях о краудфандинге и ангельском инвестировании, меня просили писать для журналов и давать интервью для документальных фильмов, и мне даже предлагали роль в телешоу об ангельском инвестировании (которое так и не вышло в эфир). Я также наставник в лучшем инкубаторе потребительских товаров страны, SKU .
Это не хвастовство. Я мелкая рыбка с точки зрения бизнес-ангелов. Я говорю это только для того, чтобы установить, что есть у очень немногих, кто пишет об ангельском инвестировании в Интернете: Имею реальный опыт и квалификацию инвестирования реальных денег в реальные компании. .
Почему я перестал инвестировать в бизнес-ангелы
Я лично перестал заниматься бизнес-ангелами по двум причинам:
- Не хватает хороших людей, в которых можно инвестировать
- Ангельское инвестирование - плохое использование моего времени
1. Не хватает хороших людей
Многие люди говорят о том, что мир стартапов и технологий находится в пузыре. Это просто объективно неправда. Да, есть масса компаний, гоняющихся за деньгами, и да, это толкает цены вверх, но мы еще не приближаемся к пузырю. Есть много способов увидеть это, но главный очевиден: это не пузырь, когда все говорит о том, что это пузырь.
Есть также люди, которые говорят, что идеи компании - отстой, и что стартапы не решают больших проблем. Это нонсенс. Фактически, с того места, где я сижу, большая часть передовой работы, выполняемой в Америке, чтобы сделать мир лучше, приближается. из стартапы. Ничто из этого не исходит от авторов Gawker, говорящих о технических проблемах, это точно.
Объедините эти две вещи - стартапы в погоне за деньгами и стартапы, работающие над большими идеями, - и это должно быть действительно хорошей новостью, не так ли? В конце концов, это ВСЯ точка инвестирования: распределение ресурсов для максимально возможного использования.
Итак, если есть достаточно денег и много хороших идей, в чем проблема?
Это люди.
Что хорошего в предпринимательстве, так это то, что вам не обязательно быть из правильной толпы, чтобы основать компанию - вы можете просто делать это без чьего-либо разрешения. Но когда у вас есть много денег в погоне за всеми этими замечательными идеями, и вы объединяете это с тем фактом, что за последние несколько лет предпринимательство стало привлекательным и стало предметом интереса определенной толпы, в итоге вы получите огромное количество людей, открывающих компании, у которых вообще нет бизнеса, занимаются этим.
Я не имею в виду это социальное суждение или клевету. Сто лет назад мы могли бы назвать этих людей шарлатанами или продавцами змеиного масла. Но здесь происходит не это. Большинство из них очень искренние, и их идеи прекрасны. Когда я говорю, что у них нет бизнеса, открывая компанию, я имею в виду то, что они не могут эффективно работать в среде стартапа .
В конце концов, это единственное, что имеет значение: вы справитесь со своей работой? За последние 18 месяцев я, вероятно, посмотрел около 400 компаний в самых разных областях. Я бы сказал, что 75 процентов - это надежные идеи, и я бы сказал, что более 50 процентов приходятся на потенциально огромные рынки. Но я полагаю, что только около 20 процентов людей, открывающих эти компании, действительно способны выполнять эту работу.
Это не случайные компании с улицы. Я говорю о командах крупных инкубаторов, с которыми я встречаюсь на демонстрационных днях, или о компаниях, которые уже собрали большие посевные раунды, или о стартапах, получивших прессу. Это подтвержденные стартапы (по крайней мере, валидация, как она определена в настоящее время).
В талантливых людях есть антипузырь - черная дыра, и я не собираюсь уходить за пределы ее горизонта событий.
И под способностями я не имею в виду, что у них правильное резюме. Я имею в виду гораздо более простые вещи, например, они понятия не имеют, как продавать этот продукт, или даже не знают, в каком бизнесе они работают. Брэд Фельд прекрасно передал это в этой работе. . Я разговаривал, как этот, каждый день, как и он, с неопытными детьми, полностью потерянными во всех аспектах ведения бизнеса.
Я думаю, это стало проблемой по двум основным причинам:
1. Плохое образование: Не существует хорошо изученной теории перехода от стартапа к полноценной компании. Существует множество способов придумывать идеи и проверять их (например, Экономичный стартап ), а здание MBA бизнес-школы в целом отлично подходит для обучения тому, как управлять компанией, когда она достигает масштабов с помощью проверенного на рынке продукта.
Проблема в том, что эффективной информации о том, как от проверенной идеи до масштабируемой компании - что делать и как это делать. По сути, наша неформальная образовательная система довольно хорошо учит от 0 до 1, а наше формальное образование очень хорошо учит от 10 до 1000, но почти нет ничего о 1 к 10 (что ЗНАЧИТЕЛЬНО отличается от двух других).
ПРИМЕЧАНИЕ: First Round Capital - одно из немногих мест, где я вижу создание потрясающего и информативного контента. в этой конкретной области потребности. 
(Фото: Пол Инклес / Flickr)
2. Молодой = глупый: Большинство основателей молодые, а молодые люди неопытны, что может быть здорово по многим причинам (энергия, энтузиазм, гибкость, отсутствие предположений), но это почти автоматически делает их глупыми в предпринимательстве.
я был исключительно я был глуп, когда был молод, поэтому я говорю здесь исходя из опыта, но без экспериментальной основы, к которой можно было бы прибегнуть, у вас нет возможности понять и решить многие из сотен проблем, которые возникают, когда вы создаете компанию. Чем вы моложе, чем меньше у вас опыта, тем сложнее все это.
Это не означает, что молодые люди не могут преуспеть в предпринимательстве. Да, конечно, некоторые молодые люди могут и действительно создают компании и становятся потрясающими руководителями. Пожалуйста, не указывайте на Марка Цукерберга и Эвана Шпейгеля в качестве опровержения; они по определению являются исключениями, подтверждающими правило. На каждого из них приходится 50 основателей, которые торпедируют свою ранее популярную компанию, совершая стандартные ошибки молодежи. Попросите любого знакомого венчурного инвестора рассказать вам эти военные истории. У них гораздо больше плохого, чем хорошего.
Я лично убедился в этом на собственном опыте. В частности, я могу вспомнить две портфельные компании, обе из которых привлекли крупные раунды из крупных венчурных фондов, и мне приходится активно воздерживаться от того, чтобы бить основателей с их упрямыми и высокомерными лицами.
Практически каждое решение, которое они принимают, неверно, и хуже всего то, что я могу точно видеть, как они приводят себя к неправильному решению, и стараюсь указать, где именно они ошибаются, что произойдет и как действовать. .
Слушают ли они меня (или других своих инвесторов)? Нет. Эти два основателя сделали то, что Марк Цукерберг сказал о Twitter: они въехали на клоунской машине в золотой рудник. Они молоды, высокомерны и неопытны, и их небольшой успех ударил им по головам, поэтому они думают, что знают все. Я наблюдаю, как две потрясающие идеи, которые должны превратиться в потрясающие компании, разрушаются неопытностью и высокомерием их молодых основателей, и это сводит меня с ума.
Примечание: это оба молодые самцы, и молодые самцы особенно восприимчивы к этому. Мне нравится инвестировать в молодых женщин-генеральных директоров и старших руководителей (любого пола). много больше, чем у молодых мужчин. По моему опыту, они слушают людей, не предполагают, что знают все, и принимают разумные решения, основанные на хороших принципах, а не на побуждениях, движимых эго.
Исследования подтверждают мудрость этого предпочтения: оба женщины лучше а также опытные люди добиваются большего в начинающих компаниях, чем молодые люди, и лучший венчурный инвестор согласен:
Это возвращает меня к исходной точке: столько денег гонится за множеством хороших идей, но есть очень мало учредителей, которые могут эффективно выполнять .
Так почему это важно? Почему это заставляет меня перестать инвестировать в бизнес-ангелы?
Потому что следующие 2000 и 2008 годы неизбежны. И не будет быть очень .
Когда эта волна вернется, многие из этих компаний утонут. Не потому, что их идеи или бизнес плохи, а потому, что основатели понятия не имеют, как управлять компанией, и, как говорит Бен Горовиц, вы видите настоящих руководителей в периоды стресса, а не изобилия.
В талантливых людях есть антипузырь - черная дыра, и я не собираюсь уходить за пределы ее горизонта событий.
2. Ангельское инвестирование - плохое использование моего времени (по сравнению с другими делами).
Хотя ангельское инвестирование выглядит как обычное, легкое и увлекательное занятие, не заблуждайтесь, если вы хотите не потерять свою рубашку, вы потратите много времени на это: поиск сделок, проверка компаний, которые вам интересны, а затем, когда вы инвестируете, чертовски работайте с ними, чтобы они добились успеха.
Только один пример: я инвестировал в компанию, производящую изготовленные на заказ игрушки для собак, PrideBites и, вероятно, потратили не менее 500 часов за два года, изучая пространство для игрушек для собак, пространство для продажи собак и сложности китайского производства и логистики (так что я могу лучше их посоветовать). Не говоря уже о том, что еще более 500 часов я провел с командой, помогая им справляться со всеми сотнями возникающих проблем. (Да, это молодые парни, и да, они неопытны и глупы, но разница в том, что они слушают, хорошо принимают прямые инструкции, и они быстро поправляются, и их компания преуспевает благодаря тому, сколько у них лично вырос и узнал.)
Это почти полная занятость - и только один Компания.
Я действительно выиграл в бизнес-ангелах. Едва ли, и я сделал это с массой преимуществ, которых у вас, вероятно, нет. И даже я ухожу, потому что знаю, что большая часть моего успеха была связана с удачей.
Могу ли я сделать это со всеми компаниями, в которые я инвестирую, - потратить свое время на развитие основателей? Да. И если бы я действительно хорошо проверял своих учредителей и действительно проводил с ними время, разве это не решило бы мою проблему с инвестированием в опытных учредителей?
Да, было бы, это очень хорошее наблюдение - вы правы, что меня об этом предупредили. По факту, вот что ДОЛЖЕН делать хороший ангел .
Но именно поэтому мне пришлось отказаться от ангельского инвестирования; Чтобы по-настоящему хорошо это сделать, потребуется серьезное время, а я хотел проводить свое время не так. Это один из основных принципов построения богатства (и дизайна образа жизни), который большинство людей игнорирует:
Вы должны тратить большую часть своего времени на наиболее эффективное его использование, а все остальное делегировать или передавать на аутсорсинг.
Помните, выше я сказал, что у компаний так много прекрасных идей и так мало людей, которые могут их реализовать? Что ж, я один из тех, кто может работать, кто может повысить рейтинг компании от 1 до 10 (по крайней мере, по некоторым идеям), поэтому мне пришлось решить, как лучше использовать свое время: ангельское инвестирование или воплощение одной из этих замечательных идей в компанию?
Для меня это был не праздный вопрос. На самом деле я был вынужден принять это решение быстро и в стрессовой ситуации.
В 2014, новый бизнес упал мне на колени . Совершенно случайно я придумал способ превратить написание и публикацию книг в услугу, и тот, который был действительно эффективным для превращения знаний и мудрости профессионалов в отличную книгу (всего за 12 часов их времени). Компания взлетела до того, как мы были готовы - мы заработали 200 тысяч за два месяца, даже без маркетинга - и мне пришлось отменить встречи с компаниями, в которые я инвестировал, работать до поздней ночи и видеть, как страдает время, проведенное с моей семьей (время, которое я стараюсь сохранить неприкосновенным для деловых вторжений).
Мне пришлось принять серьезные решения о том, где я буду проводить время, потому что мне не хватало на оба мира.
Я сделал две вещи:
- Я вычислил ожидаемую ценность каждого пути, то есть сколько денег я мог бы заработать.
- Я подумал, какой путь был для меня важнее в нефинансовом плане.
Я не буду подробно объяснять ожидаемое значение ( Википедия хорошо объясняет ), но по сути это способ назначить реальную сумму в долларах для различных решений, то есть сколько я могу заработать на каждом пути? Некоторые базовые расчеты показали, что ожидаемая стоимость запуска была выше (хотя и ненамного).
Но не это было решающим фактором. У меня есть приличные деньги, их более чем достаточно, чтобы не принимать решения только на основе денег. Для меня решающим фактором был вопрос:
Зачем я это делаю? Что для меня действительно важно?
Для меня всегда было важно работать над тем, что мне нравится, что создает что-то новое и позитивное для мира. Создавал ли он развлекательные книги или же новая издательская служба или новый способ написать книгу , желание ничего не превращать во что-то таким образом, чтобы решить настоящую проблему и создать реальную ценность всегда мотивировал меня.
Это не то, что вы делаете как ангел-инвестор. Что ты делаешь помогать другим людям ничего не превратить во что-то.
Оба пути действительны, но лично для меня второй не является большой мотивацией. Я уверен, что наступит день, когда я устану и захочу использовать свое богатство и мудрость, чтобы помочь следующему поколению создавать инструменты будущего. Но я еще молод, и впереди у меня все еще самые продуктивные годы в бизнесе. Если я не собираюсь тратить их на трудные и интересные проблемы, то что я делаю? Во что вкладывать свои деньги? Чтобы разбогатеть на чужом труде, а я жалуюсь, что не хватает таланта для решения сложных задач? Это было бы серьезным лицемерием.
Помимо этого, я усвоил некоторые тревожные моменты в себе, когда я был ангелом. 
(Фото: Disney, ABC Television Group / Flickr)
Есть причина, по которой Акула Танк шоу с самым высоким рейтингом на телевидении; Людям нравится сопутствующий трепет от возможности судить кого-то, кто вас о чем-то просит. Это как современная версия средневековых крепостных, подающих прошение своему господину. Это захватывающее зрелище, но позвольте мне сказать, оно еще более захватывающее, когда они просят именно вас.
Немногие готовы признаться в этом по поводу ангельского инвестирования, но это, несомненно, правда, поэтому я скажу следующее:
Возможно, самый большой азарт в инвестициях с ангелами состоит в том, что люди льстят вам и просят предоставить вам ресурсы, и это заставляет вас чувствовать себя сильным и уважаемым.
Все, кто говорит, что ангельское инвестирование не привлекает внимания, лгут. Это привлекло меня (по крайней мере, вначале). Я бы сказал, что это мотивация большинства ангелов-любителей, которых я тоже вижу. Им нравится, как они при этом себя чувствуют.
Но дело в том, что это дешевый кайф. Ты не совсем делает важная работа - предприниматель, а не инвестор выполняет важную работу .
Это ложное чувство собственной важности, и, хотя поначалу оно может быть опьяняющим, я быстро понял, насколько оно пусто и невыносимо. я хотел на самом деле делаю важная работа, а не просто хорошее настроение из-за того, что кто-то работает.
Это основной вопрос, который мы все должны задать себе: хотите ли вы быть на арене или все в порядке? в сторонке?
Оба варианта действительны, но лично я должен быть на арене, соревноваться, ставить себя на кон. Я не могу просто смотреть.
Как только я понял это, решение прекратить ангельское инвестирование было довольно ясным. Это такой важный урок, и поэтому мало кто его понимает, поэтому, пожалуйста, поймите это, если вы еще этого не сделали:
Единственное, что нельзя заменить - это время. Решение о том, как вы их потратить, - это самое важное решение в вашей жизни.
Почему не стоит начинать ангельское инвестирование
Это мои личные причины, по которым я перестал заниматься бизнес-ангелами. Они могут относиться или не относиться к вам. Но даже если они этого не сделают, вы все равно должны нет ангел инвестировать. Вот почему:
- Экономика ангельского инвестирования работает против всех, кроме нескольких избранных.
- Структура ангельского инвестирования работает против всех, кроме нескольких избранных.
1. Экономика бизнес-ангелов работает против всех, кроме нескольких избранных.
Если вы не понимаете эту цитату, то вам следует никогда не вкладывай деньги в стартап , если это не деньги, которые вы можете поджечь и выбросить из окна, потому что это то, что вы делаете.
Питер Тиль дает подробное объяснение степенных законов здесь , но Сэм Альтман объясняет это быстро:
Все утверждают, что понимают степенной закон в ангельском инвестировании, но очень немногие его практикуют. Я думаю, это потому, что трудно представить себе разницу между 3х и 300х (или 3000х) доходностью.
Это обычное дело для зарабатывайте больше денег на единственном лучшем вложении ангелов, чем все остальные вместе взятые. Следствием этого является то, что реальный риск упустить эти непогашенные инвестиции.
Он продолжает объяснять, что это означает:
Не пытайтесь заключить выгодные сделки по оценке и надейтесь на эти 20-30 миллионов долларов выхода, потому что слишком много вещей идет не так ... и если вы посмотрите на людей, которые были действительно успешными бизнес-ангелами, они делают ставки на основателей. и идеи, которые, по их мнению, могут быть огромными и часто с радостью теряют свои деньги.
Это означает две очень специфические вещи. Единственный способ стать по-настоящему успешным бизнес-ангелом - это:
- Инвестируйте в тонну стартапов, будьте спокойны, наблюдая, как большинство из них терпят неудачу,
- Иметь достаточно денег, чтобы делать как начальные инвестиции, так и серьезное последующее финансирование (по крайней мере, пропорционально, потому что утроение одной компании, которая составляет весь ваш портфель, - это то, как вы зарабатываете почти все свои деньги)
Вам может казаться, что вы это понимаете, но, вероятно, нет. Пол Грэм объясняет больше :
В стартапах крупные победители до такой степени противоречат нашим ожиданиям в отношении вариативности. Я не знаю, являются ли эти ожидания врожденными или приобретенными, но какой бы ни была причина, мы просто не готовы к 1000-кратному изменению результатов, которое можно найти при инвестировании в стартап.
Поскольку YC это хорошо понимает, они структурировали всю свою программу для поиска этих компаний и явного выбора компаний, основанных нет на том, кто с высокой вероятностью добьется успеха на низком уровне, но на том, у кого выстрелил быть одним из мега-победителей. Это означает, что они уменьшают процент выигрышей, чтобы увеличить процент выигрышей на домашнем забеге.
Хорошо, допустим, вы очень хорошо понимаете законы власти, и у вас есть тонна денег, поэтому вы готовы и можете вложить пятизначные числа в 100 компаний, чтобы гарантировать, что вы попадете в один крупный хоум-ран, похожий на Uber.
Что ж, поздравляю, это ... только ставки стола, чтобы войти в игру . У вас все еще есть еще одна серьезная проблема.
2. Структура ангельского инвестирования работает против всех, кроме нескольких избранных.
Другая проблема в том, что на Лучший , только несколько из этих крупных домашних компаний создаются каждый год. Вы думаете, что можете предсказать, какие из тысяч стартапов, запускаемых каждый год, станут победителями?
Многие думают, что могут. Почти все ошибаются.
Но вот самая запутанная часть: даже если вы можете с некоторой степенью уверенности выбрать победителей, вы все равно, вероятно, проиграете.
Почему? Потому что ты, наверное, не сможешь попасть в победители .
Это связано с тем, что лучшие компании (по крайней мере, в Кремниевой долине), как правило, выявляются на ранней стадии, и в результате у них есть много людей, пытающихся вложить в них деньги. И даже для того, чтобы иметь возможность вкладывать деньги, вы должны иметь возможность, что означает одно:
Почти всегда нужны правильные социальные связи, чтобы попасть в компании на самой ранней стадии.
Позвольте мне быть предельно ясным по этому поводу: все отличные предложения, в которые я заключал, заключались благодаря моей социальной сети. Это оно. Никакой другой причины.
Это (в основном) верно почти для любого другого бизнес-ангела. Вы выигрываете благодаря своей сети.
Это означает, что только определенный тип людей может действительно быть успешным бизнес-ангелом. Вот несколько примеров людей, которые постоянно выигрывают и крупно выигрывают от ангельского инвестирования:
Пейдж Крейг
Крис Сакка
Элизабет Краус
Кевин Коллран
Шервин Пищевар
Гэри Вайнерчук
Скотт и Сиан Баннистер
Что их отличает от всех остальных?
- У них солидная репутация, созданная за десять (или более) лет как великих людей, которые много работают для компаний, в которые они инвестируют,
- У них есть глубокие и динамичные связи в соответствующих областях стартапов, построенные на том, что они делают массу вещей для других людей (или потому, что они бывшие основатели или сотрудники технологических компаний, или и то, и другое).
- У них есть деньги, чтобы удвоить и утроить свои ставки, и они ждут десять лет, пока они не выплатят,
- А также у них есть кое-что ключевое, что я упустил: у них есть социальное влияние, чтобы не попасться на них венчурным капиталистам и буквально не вытеснены из инвестиций. Ой, извините, даже большие ангелы должны беспокоиться об этом .
У тебя есть эти вещи? Потому что это делают люди, с которыми вы соревнуетесь.
Серьезно, прочтите этот пост о что Крис Сакка делает для своих компаний . Или прочитать обо всем то, что сделала Пейдж Крейг просто чтобы получить первое повышение, которое когда-либо делал Airbnb. Пейдж делает это для десятков компаний, поэтому Пейдж настолько востребован, что лучшие компании обращаются к нему. (Полное раскрытие информации: я хорошо знаю Пейдж. Он столько раз помогал мне, что я могла написать о нем любовное письмо.)
Вы, вероятно, не сможете приблизиться к тому, что делают эти люди как ангелы. Если вы умеете соревноваться, то, может быть, вы правы. Но поймите что тысячи других людей прочитали то же самое, что и вы, и сейчас посещают уроки по этому вопросу .
Вы не одиноки, и вы сильно отстаете, и становится все труднее и труднее развивать навыки и сети, необходимые для конкуренции, и все больше и больше денег преследуют все меньше и меньше способных предпринимателей.
На самом деле, если где-то и есть пузырь, я думаю, это связано с количеством бизнес-ангелов.
Готов поспорить, вы видели сообщение в блоге генерального директора AirBnb, опубликованное несколько месяцев назад: показывая семь писем с отказами, которые он получил подняв свои первые инвестиции. Мне прислали это несколько человек, которые говорили что-то вроде: «Я бы знал, что эта компания пользуется успехом, я должен инвестировать». Может быть и так.
Но вот чего вы не видите: это электронное письмо было отправлено только горстке людей, все из которых уже были авторитетными ангелами / венчурными капиталистами. Это не было широким. Лучшие компании никогда этого не делают. Если только вы не сумеете стать таким человеком, каким стал бы Брайан Чески. подумайте о том, чтобы отправить это электронное письмо на , вам, вероятно, не следует заниматься бизнесом-ангелом.
Вот почему я говорю вам не инвестировать в бизнес-ангелы. За исключением очень специфических людей, которые, как Лиам Нисон в Взятый , имеет очень специфический набор навыков и делает это своим постоянным фокусом и идет ва-банк, вся структура и экономика ангельского инвестирования работают против вашего успеха.
Если вам нужно ангельское инвестирование, как вы это делаете правильно?
Лучший способ инвестировать в стартапы - быть ограниченным партнером в венчурном фонде, которым управляет тот, кто может это сделать. Вы платите 2% комиссии и 20% прибыли и за это покупаете все эти навыки и связи. Это то, чем я занимаюсь исключительно сейчас (и, вероятно, именно здесь будет поступать подавляющее большинство моих доходов, тех средств, в которые я инвестировал).
Но это тоже действительно опасно. Почему? Потому что большинство венчурных фондов терять деньги .
Вам нужно знать, с кем даже инвестировать, а затем надеяться, что вы выберете правильный фонд. И для этого у вас должны быть связи, чтобы войти в них, потому что лучшие фонды могут выбрать свои LP ... и теперь вы снова возвращаетесь к той же сетевой проблеме, о которой мы только что говорили.
Есть ли другой способ инвестировать в стартапы и избежать хотя бы большинства из этих проблем?
Прямо сейчас я вижу только один эффективный метод для среднего человека получить надежный и (относительно) безопасный доступ к сделкам с ангелами высокого уровня:
Используйте синдикаты Angellist Syndicates
Это самый безопасный и надежный способ для небольшого инвестора, не имеющего связей, заключить серьезные сделки. Angellist делает здесь что-то довольно удивительное, и пресса не получает должного внимания. Это имеет реальный потенциал изменить мир стартапов к лучшему.
Большинство ангелов, о которых я говорил выше, имеют синдикат, и есть больше перечислено здесь (Тим Феррис и Naval Ravikant - два других хороших синдиката). Нет, я ничего не получу, если вы присоединитесь к их синдикату, и да, у меня тоже есть синдикат, и я не связал его, потому что никогда не использовал его, и я не рекомендую вам присоединяться к нему.
Если вы хотите выделить часть своего портфеля на ангельские инвестиции, это, вероятно, ваш лучший вариант. Но я бы прочитайте подробно об этом перед тем, как это сделать. В риски реальны .
А как насчет краудфандинга акций?
Раньше я думал, что краудфандинг акций - это потрясающе. Я был большим болельщиком. И я все еще думаю, что это будет… когда-нибудь.
Но сейчас это в основном плохая сделка и Я рекомендую большинству людей избегать краудфандинга акций.
Есть много причин, почему это правда; Я мог бы рассказать вам историю о том, как меня вытащили из того, что должно было быть потрясающим выходом из-за платформы, которая не смогла договориться о достаточном предпочтении ликвидности.
Но я думаю, что этот шторм твитов ( и история ) Джейсона Калаканиса может быть лучшим кратким изложением причины, по которой краудфандинг акций сейчас очень проблематичен:
Он описывает базовую схему пампа и сброса, и в ближайшем будущем вы увидите, как огромное количество людей мошенничают и обманываются с помощью краудфандинга.
Печальная реальность такова, что люди уже попадают в ловушку краудфандинга акций, и они даже не осознают этого, а вы не слышите об этом, потому что это в ни один Интересно сказать вам правду.
Почему?
Потому что все зарабатывают деньги, кроме мелких инвесторов, использующих платформы краудфандинга акций.
Лично я бы избегал все краудфандинг акций прямо сейчас. Пусть другие люди рискуют, проигрывают, злятся, и в конце концов мы найдем равновесие в системе.
Краудфандинг акций будет потрясающим и полностью окупится когда-нибудь, но не сегодня.
Заключение: не инвестируйте ангелами для создания богатства, вместо этого создавайте компании
Я действительно выиграл в бизнес-ангелах. Едва ли, и я сделал это с массой преимуществ, которых у вас, вероятно, нет. И даже я ухожу, потому что знаю, что большая часть моего успеха была связана с удачей.
Если вам необходимо инвестировать в стартапы, используйте синдикаты Angellist.
Если вы действительно думаете, что хотите быть ангелом, делайте это постоянно и на все 100 процентов, иначе вы настроите себя на поражение.
Для большинства людей вам лучше потратить свое время и деньги на обучение навыкам и построение компании самостоятельно (или, что еще лучше, присоединиться к этапу отличной компании пораньше и помочь им в их путешествии, это безопаснее, и вы все равно можете заработать кучу денег. ).
Лучшие возможности для большинства людей заключаются в создании, а не в инвестировании. Кевин Келли сказал это лучше всего, когда сказал, что мы только находимся в начале грядущих невероятных изменений, и что большинство лучших идей все еще существуют .
Найдите один и воплотите его в жизнь, как я .
Такер Макс - генеральный директор Book In A Box и автор бестселлеров №1 по версии New York Times.
