(Фото Getty Images) Я стоял у входа в атриум хедж-фонда SAC Стива Коэна и ждал, когда этот человек сам предложит мне работу.
Я перепробовал для него все возможные комбинации адресов электронной почты и продолжал присылать ему обновления о том, как продвигается моя торговля. Это было около десяти лет назад. Я понятия не имел, добираюсь ли я до него.
Наконец он ответил: «Какое у вас мгновенное сообщение?
Затем мы начали обмен мгновенными сообщениями. А потом он попросил меня подъехать к нему в офис. Я был там на следующий день. Я завидовал всем, кто ходил по офису. Они были достаточно хороши, чтобы там работать, а я - нет. Может, в этот раз.
Я показал ему книгу о трейдинге, которую написал. - Мне это нравится, - сказал он и бросил книгу на стул. Он сказал мне: «Работая на меня, у тебя будет получше экономическая наука, чем пытаться сделать это самостоятельно».
Итак, мы решили кое-что проверить. Перед каждой сделкой я отправлял ему мгновенное сообщение о сделке, и тогда он мог видеть, как я работаю.
«Нет проблем, - подумал я. У меня была выигрышная серия с почти 100 прибыльными сделками подряд.
Затем на следующих семи сделках, которые я написал ему, я потерял деньги. Я был опустошен. Я перестал ему писать. Что случилось? он написал мне однажды. Но мне было стыдно отвечать. Я очень хотел там работать. Мечта закончилась. В конце концов я ушел из индустрии.
Теперь мистер Коэн платит штраф. Это просто означает, что он хочет, чтобы кто-то перестал его беспокоить.
Но я должен сказать, что любой, кто думает, что может добиться успеха в торговле или бизнесе хедж-фондов на данный момент, курит крэк. С таким же успехом можно положить деньги в эту трубку и тоже выкурить.
Три типа людей и Только три типа людей делают деньги на фондовом рынке.
1. Людей, которые держатся вечно. Например, Билл Гейтс и Уоррен Баффет владеют акциями своих компаний, Microsoft и Berkshire Hathaway, соответственно, практически навсегда, и это большая часть их чистой стоимости. Это самые богатые люди в истории, так что это кажется хорошей техникой: создайте что-то ценное и ездите на нем, пока не умрете.
2. Люди, удерживающие триллионную долю секунды: высокочастотные трейдеры торгуют тысячи или даже миллионы раз в секунду. Они берут крошечные арбитражи и складывают их в течение дня. У них редко бывает неудачный день. Кто это делает? Goldman Sachs, некоторые из крупных хедж-фондов (в том числе Cohen's) и все, у кого есть деньги, чтобы переводить их прямо на биржи.
3. Люди, которые делают что-то подозрительное. В 80-х он торговал уродливыми бросовыми облигациями. В 90-х был трюк под названием «игра в календарь». Вы бы заключили миллионы сделок с таким брокером, как Goldman Sachs. Вы бы играли обеими сторонами сделки, чтобы потерять лишь небольшую часть денег. Брокеры получат кучу гонораров. Что бы вы получили? Большое количество вложений в IPO в Интернете. Вы должны проверить календарь, чтобы убедиться, что вы торгуете в нужном месте в нужное время. Возможно, не случайно, The New York Post отчеты что SAC не побеждал S&P с 2010 года.
Еще одна уловка 90-х - транзакции Reg S. Поищи это. Многие попали в тюрьму.
В начале 2000-х это было время для паевых инвестиционных фондов. Один из управляющих крупного хедж-фонда сказал мне: «Когда я услышал, что на другой линии находится Элиот Спитцер, я просто сказал своему секретарю перевести более 80 миллионов долларов, а затем они оставили меня в покое. Другие менеджеры хедж-фондов боролись и заплатили гораздо более крупные штрафы. Один мой бывший инвестор до сих пор борется с этим в суде в Англии. «Я не могу сдаться, - сказал он мне. В США это нормально. потерпеть неудачу и двигаться дальше. В Великобритании ты виноват навсегда.
В середине 2000-х это были сделки по спирали смерти. И, наконец, это была раздутая торговля ценными бумагами с ипотечным покрытием.
Потом всему пришел конец. Осталось только одно, единственный способ заработать деньги (кроме пунктов 1 и 2 выше) - это инсайдерская торговля.
Но инсайдерская торговля - это очень серая зона. Если эксперт компании дает вам мнение об отрасли, дает ли он вам инсайдерскую информацию?
Еще одна проблема: если инсайдерская информация все же появляется, должна ли она быть законной и должным образом отражаться в цене акций? Опять же: кто знает?
Я торговал много лет. Для меня это было очень тяжело. Я чувствовал, как кровь течет по моему телу, пока не подумал, что у меня случится сердечный приступ.
Иногда я просыпался рано, шел в церковь через улицу и молился Иисусу, Иисус, я надеюсь, что ты любишь меня настолько, что сегодня утром на премаркете вырастет будущее.
Я еврей. На мои молитвы редко отвечали.
Единственный способ заработать деньги - это приносить пользу людям. Не пытайтесь разбогатеть, играя в дурацкую игру.
В конце концов, я основал несколько компаний в других секторах. В конце концов, я написал несколько книг. В конце концов, я занялся другими делами своей жизни и снова начал получать удовольствие от утра.
На этой неделе Стив Коэн выплатил штраф в 1,8 миллиарда долларов. Я надеюсь, что однажды он тоже снова получит удовольствие от своего утра.
