Нет причин полагать, что следующий инвестор тоже не может получить прибыль.Pexels Эта статья изначально появилась на Quora: Когда кто-то зарабатывает деньги на фондовом рынке, должен ли кто-то терять деньги?
Я был профессиональным биржевым трейдером в течение последнего десятилетия. Я нашел ответ на этот вопрос случайно - и он изменил мою жизнь.
В шестом классе мы играли в биржевую игру. Мы получили 10 000 долларов, которые можно было распределить между любыми акциями, цены на которые были напечатаны в Wall Street Journal, и через три месяца распределение, которое принесло наибольшую прибыль, выиграло бы игру. Я хотел выиграть, поэтому спросил учителя, почему цены на акции вырастут. Потому что люди их покупают. И почему они их покупают? Потому что цены могут вырасти, и тогда они получат прибыль. Порочный круг в этом объяснении моделирует участие на фондовом рынке как игру с нулевой суммой. То есть любая прибыль, которую я получаю, идет прямо из чьего-то кармана. Легализованные азартные игры.
Конечно, я не верил, что это все, что можно было рассказать об истории. Если бы большинство крупных компаний мира участвовали в этом, а также пенсионные фонды и страховые компании, я знал, что должно быть нечто большее. Поэтому каждый раз, когда я встречал кого-то, кто казался умным и разбирался в бизнесе, я задавал этот вопрос. Не знаю, просто ли они плохо понимали истину или просто пытались заглушить ответ для подростка, но каждый магистр делового администрирования, с которым я разговаривал, рассказывал мне ту же историю с нулевой суммой. Я начал думать, что бизнес предназначен для людей, которые особенно не умны.
Во время моего последнего семестра в бакалавриате я был постоянным гостем в баре на территории кампуса. Я был там каждый понедельник вечером после позднего урока, немного выпил и немного почитал. Рядом со мной в баре сидел профессор экономики, который тоже расслабился. Он был очаровательным парнем, и мы обсуждали все, от философии и религии до путешествий и вина, до семьи и карьеры. Выработав достаточное уважение к этому человеку, я задумался. Если кто-нибудь может мне это объяснить, Я думал, этот парень может.
С большим трепетом я задал знакомый вопрос: зачем кому-то покупать акции?
Но знакомый ответ не вернулся.
Это неправильный вопрос, Джон. Правильный вопрос: зачем вообще кому-то предлагать акции для продажи на фондовом рынке.
Ой. На этот раз действительно было иначе.
Мы оба ходим в этот бар каждую неделю. Нам это нравится. Это улучшает нашу жизнь. И мы платим деньги бара, который, если бизнес бара работает хорошо, приносит прибыль владельцу.
Звучит правильно. Фактически, это делает прибыль большим преимуществом для общества, по крайней мере, в некоторых обстоятельствах.
Но когда дело доходит до открытия бизнеса, чтобы зарабатывать деньги, нужны деньги. Владелец был вынужден взять это здание в аренду, купил посуду и алкоголь, установил табуреты и эту прекрасную деревянную стойку перед нами и нанял сотрудников. Большинство людей, стремящихся начать свой малый бизнес, не сидят на пустяках. Они должны откуда-то брать это.
В этом есть смысл, но при чем здесь фондовый рынок?
Я знаю владельца здесь, и он выбрал комбинацию из двух вариантов. Во-первых, он получил ссуду в банке. Но он не хотел слишком сильно висеть на крючке, если бар рухнет, и, кроме того, банк не одолжил бы ему много, если бы он не участвовал в игре. Поэтому он привлек инвестора. Второй партнер вложил немного денег, а парень, которого мы с вами знаем, делает свою работу.
Вот эта лампочка торчит.
Два партнера делят активы и денежный поток пропорционально сумме слитка, которым владеет каждый из них. Другими словами, они разделяют прибыль от обычных операций бара, а также владение мебелью, спиртными напитками и т. Д. На случай, если они решат продать что-либо из этого, в зависимости от того, сколько владеет каждый партнер. Точно так же, если они продадут бар однажды, после того как выплатят долги бара, они разделят выручку.
Пора щелкнуть выключателем.
Владеть акциями - значит быть таким партнером. У вас есть претензия на всю прибыль и активы компании после того, как ее долги и т. Д. Будут выплачены. Бизнес может наращивать свою доходность, накапливать активы и стать привлекательным кандидатом для скупки более крупных предприятий, и во всех этих случаях ваши акции компании могут положить прибыль в ваш карман. Люди покупают акции, чтобы воспользоваться этими возможностями получения прибыли, и цена растет, поскольку люди думают, что потенциальная прибыль стоит больше.
Но инвестор имел дело напрямую с парнем, который руководил компанией. На фондовом рынке мы не покупаем акции напрямую у компании, не так ли?
Компания получает деньги напрямую, когда предлагает новые акции. Инвестиционные банки помогают ему разместить эти новые акции у инвесторов. Но люди, владеющие акциями, могут захотеть продать их, и здесь вступает в дело вторичный рынок. Здесь мама и папа, паевые инвестиционные фонды и так далее встречаются, чтобы купить и продать акции, которые уже были выпущены. Это как если бы инвестор в этом баре продал свою долю в баре кому-то другому.
Теперь приносим домой.
Вы покупаете акции, чтобы претендовать на бизнес, и продаете, когда готовы отказаться от этого требования в обмен на наличные. Когда люди думают, что акции принесут большую ценность, чем деньги, на которые они сидят, и действуют, исходя из этого убеждения, скупая акции, цена акций повышается. И наоборот с продажей.
На этом этапе мы можем дать четкий ответ на вопрос:
Представьте, что инвестор бара изначально вложил 150 тысяч долларов и получил 50% акций. Допустим, он владеет им десять лет, и бизнес за это время действительно успешен. Во-первых, он получает прибыль, поэтому он, вероятно, уже получил обратно более 150 тысяч долларов - если он продаст свою часть слитка, все, что он получит, будет чистой прибылью. С другой стороны, бар, вероятно, за это время накопил какие-то активы. Возможно, он купил здание, в котором он находится, и его часть здания может теперь стоить больше, чем его первоначальные вложения.
Таким образом, он не только получил возмещение за счет распределения денежных средств, но и его доля в собственности выросла в реальной стоимости из-за акционерного капитала, который они получили в здании. Независимо от того, где он продает его, он получает прибыль, и на самом деле он вполне может продать его дороже, чем он вложил изначально.
И нет причин думать, что следующий инвестор тоже не может получить прибыль. Если бар будет идти в ногу со временем, денежные выплаты будут продолжать поступать, и бар, в конечном итоге, полностью перейдет в собственность здания. Или, может быть, они расширяются, добавляют услуги общественного питания или открывают второе место, и их прибыль увеличивается. Каждый может видеть, как его деньги растут снова и снова, пока бизнес продолжает развиваться.
То же самое и с фондовым рынком. Пока бизнес преуспевает, акции могут расти в цене, и никто не теряет эти деньги. Прибыль в вашем кармане в конечном итоге складывается не из убытков других участников рынка, а за счет стоимости, созданной компаниями. Да, другие участники рынка могут не получить такую большую прибыль, как в противном случае - вот где ваша прибыль - но это потеря возможностей, а не потеря денежных средств. Компании получают капитал (денежные средства) для финансирования своих бизнес-планов. Инвесторы участвуют в успехе своего бизнеса. Это действительно беспроигрышный вариант.
Похожие сообщения:
Какие общие индикаторы того, что пришло время продавать акции?
Что могло стать катализатором спада и / или прекращения высокочастотной торговли?
Верно ли, что худшим генеральным директором становится продавец?
Джон Роберсон - предприниматель, биржевой трейдер и специалист по решению финансовых проблем, живущий в Остине, штат Техас. Джон также является автором Quora. Вы можете подписаться на Quora на Твиттер , Facebook , а также Google+ .
